未见抢权行为工行转债优先配售或受冷-【资讯】

发布时间：2021-07-15 11:49:05 阅读：次来源：滤网厂家

根据工行此前的公告,8月30日是公司除控股股东财政部与汇金公司以外的原A股股东优先配售股权登记日,拥有该权利的股东可以持工行A股股份数,按每股配售0.51元可转债的比例,并按1000元/手转换成手数,不足1手的部分按照精确算法取整。除控股股东外的原A股股东总共可优先认购可转债约74.66亿元,占总发行量的比例约为29.86％。

尽管拥有优先配售的权利,但工行昨日的股价表现却是波澜不惊。伴随股指以4.13元高开后,工行全天股价在4.11元～4.15元的窄幅区间波动,尾盘时股价不但没有出现抢权现象,反而略有下跌,最后仅以4.12元报收,成交量也未见明显放大,仅为11393.38万股。

一位长期从事可转债等低风险投资的专业市场人士表示,工行股价的走势之所以没有出现抢权效应,应该和此前投资者参与中行(601988)可转债发行时的经历有关。中行之前发行可转债时市场对优先配售权可谓热捧,股权登记之前的股价涨幅接近10％,但登记日第二天股价就大跌逾5％,而中行转债（113001.SH）上市首日的开盘仅为101元,盘中甚至跌破过100元,这使得很多参与优先配售的投资者损失不小,尤其对那些追求低风险的投资者来说可谓是教训深刻。

尽管如此,工行转债（113002.SZ）的市场价值仍然得到了很多专业人士的认可。中航证券固定收益分析师康海荣就认为:参照中行转债目前的溢价率水平,假设上市日工行正股价格为3.8元～4.2元,得出工行转债的上市价格区间为106.8元～112.3元,均值为109元。

而其他分析师对工行转债的市场定位也基本集中在105～109元的区间。

不过,由于转债价值区间越高也同时意味着优先配售除权空间越大,工行股价周二究竟会如何运行也随之成为市场人士关注的焦点。

上述市场人士表示,从工行周一的股价走势来看,抢权效应较差,这也意味着除权效应也不会太强,预计股价的跌幅不会像中行那么厉害,可能3％就已经是一个极限了。如果投资者周二能够及时在高位抛出的话,相信收益肯定会超过参与中行转债的优先配售,毕竟成本可以提前锁定了,剩下的就是如何做到收益最大化了。而从目前的市场情况来看,只要股指不出现大幅下跌,工行转债上市的定位应该不会低于中行转债。

不过,也有券商金融衍生品分析师表示,决定工行转债上市定位的关键因素除了其理论价值外,更为关键的是申购资金的成本,由于机构网下申购拥有5倍的杠杆,同时又没有持有锁定期,这部分成本最低的持有人的资金成本将决定工行转债的上市定位,因此投资者应密切关注周二市场的7天拆借利率。